6月11日，思進(jìn)智能披露接待調(diào)研公告，公司于6月11日接待富榮基金、東吳證券、金信基金、招商證券4家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

據(jù)了解，思進(jìn)智能介紹了公司基本情況，并在提問(wèn)交流環(huán)節(jié)回答多個(gè)問(wèn)題。下游應(yīng)用領(lǐng)域方面，涉及汽車(chē)、機(jī)械等眾多領(lǐng)域，2024 年出現(xiàn)工業(yè)機(jī)器人、安防等新領(lǐng)域但營(yíng)收占比小，非標(biāo)異形件需求增大。市場(chǎng)占有率方面，因行業(yè)缺乏權(quán)威數(shù)據(jù)難以統(tǒng)計(jì)，隨著技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模將擴(kuò)大。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分三個(gè)層次，國(guó)際知名企業(yè)有美國(guó)國(guó)民機(jī)器等。在手訂單方面，截至 2024 年 12 月 31 日約 2.93 億元，境外銷(xiāo)售集中在印度、泰國(guó)等國(guó)家。

據(jù)了解，冷成形裝備技術(shù)方面，“工位”數(shù)指加工產(chǎn)品的變形次數(shù)。生產(chǎn)管理采取訂單和備貨生產(chǎn)結(jié)合模式，中小機(jī)型交付周期 3 - 5 個(gè)月，部分重型裝備 6 - 12 個(gè)月。人才培養(yǎng)上，將秉持工匠精神培養(yǎng)一線(xiàn)高級(jí)技工。多工位智能精密溫?zé)徵叧尚窝b備已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性研制，掌握主要核心技術(shù)。

據(jù)了解，公司共有 3 座生產(chǎn)基地，IPO 募投項(xiàng)目已投產(chǎn)釋放產(chǎn)能，子公司有生產(chǎn)基地，鎮(zhèn)海區(qū)地塊項(xiàng)目預(yù)計(jì) 2025 年完成，后續(xù)用于制造多種裝備加快重型裝備交付周期 。

調(diào)研詳情如下：

一、思進(jìn)智能介紹公司基本情況

二、提問(wèn)交流環(huán)節(jié)

問(wèn)題 1：公司冷成形裝備行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要有哪些？2024 年度，公司冷成形裝備產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用市場(chǎng)的具體分類(lèi)情況？有哪些新增應(yīng)用領(lǐng)域？

公司下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域主要涉及汽車(chē)、機(jī)械、核電、風(fēng)電、電器、鐵路、建筑、電子、軍工、航空航天、石油化工、船舶、工具等領(lǐng)域。

公司會(huì)在每年的半年度報(bào)告和年度報(bào)告之“第三節(jié) 管理層討論與分析”中對(duì)下游應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行具體分類(lèi)。2024年度，隨著公司下游應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用市場(chǎng)的持續(xù)拓展，出現(xiàn)了工業(yè)機(jī)器人、安防等新型應(yīng)用領(lǐng)域，但上述新型應(yīng)用領(lǐng)域總體營(yíng)收占比較小。

近年來(lái)，除標(biāo)準(zhǔn)緊固件外，非標(biāo)異形件的制造對(duì)公司冷鐓成形裝備的需求也在不斷增大。公司冷成形裝備在設(shè)計(jì)選型和最終交付時(shí)，在級(jí)進(jìn)模具選型、工件尺寸、精度要求、工藝優(yōu)化、變形過(guò)程控制、工況環(huán)境、操作方式等方面會(huì)根據(jù)客戶(hù)的要求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)或調(diào)整。

隨著冷成形工藝的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，冷成形裝備在異形件領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，會(huì)進(jìn)一步增加冷成形裝備行業(yè)的市場(chǎng)需求。公司將繼續(xù)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)加大新產(chǎn)品研發(fā)力度，在保持現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)發(fā)展智能化、高工位、大直徑、環(huán)保型冷成形裝備，不斷拓展冷成形裝備的下游應(yīng)用領(lǐng)域。

問(wèn)題 2：公司冷成形裝備的市場(chǎng)占有率約為多少？冷成形裝備行業(yè)全球及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模分別是多少？

公司系 A 股首家冷成形裝備制造行業(yè)的上市公司。截至當(dāng)前，由于冷成形裝備行業(yè)沒(méi)有權(quán)威的銷(xiāo)售統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，且行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)均為非上市或者非公眾公司，無(wú)法獲取各行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)統(tǒng)計(jì)相應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)模及公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

隨著冷成形裝備技術(shù)的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，下游的行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域會(huì)不斷拓展，市場(chǎng)規(guī)模會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。未來(lái)公司將在鞏固現(xiàn)有行業(yè)地位的前提下，緊密跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和客戶(hù)需求，持續(xù)加大研發(fā)投入，擴(kuò)大產(chǎn)能，完善提升營(yíng)銷(xiāo)能力和售后服務(wù)能力，進(jìn)一步擴(kuò)大公司在國(guó)內(nèi)企業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不斷縮小與國(guó)際同行業(yè)知名企業(yè)的差距，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

問(wèn)題3：目前冷成形裝備的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何？國(guó)際知名的冷成形裝備制造企業(yè)主要有哪些？

目前冷成形裝備的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局主要分為三個(gè)層次：

美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)家的冷成形裝備生產(chǎn)企業(yè)以出口或者投資設(shè)廠(chǎng)的方式進(jìn)入我國(guó)冷成形裝備市場(chǎng)領(lǐng)域，憑借其較強(qiáng)的技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì),在冷成形裝備高端市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位；

以臺(tái)資企業(yè)和思進(jìn)智能為代表的民營(yíng)企業(yè)掌握了中高端冷成形裝備核心技術(shù)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、具備較大規(guī)模和一定品牌知名度，在中、高端冷成形裝備市場(chǎng)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；

其他規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)主要處于低端冷成形裝備市場(chǎng)。

國(guó)際知名的冷成形裝備制造企業(yè)主要有：美國(guó)國(guó)民機(jī)器(National Machinery)、意大利卡鑼薩爾維(Carlo Salvi)、意大利薩克瑪(Sacma)、瑞士哈特貝爾(Hatebura)、日本阪村機(jī)械(Sakamura)、韓國(guó)孝東(Hyodong)等。

問(wèn)題4：公司在手訂單如何？公司境外銷(xiāo)售主要集中在哪些區(qū)域？

公司會(huì)在每年的半年度報(bào)告和年度報(bào)告之“第十節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告”之“十六、其他重要事項(xiàng)”中披露在手有效訂單的相關(guān)信息。截至2024年12月31日，公司在手有效訂單約人民幣2.93億元。截至當(dāng)前，公司在手訂單充足，排產(chǎn)緊湊。2024年度，公司境外營(yíng)收占比約為 16.78%。公司境外銷(xiāo)售主要集中在印度、泰國(guó)、土耳其、埃及、巴西、阿根廷、阿爾及利亞、馬來(lái)西亞及突尼斯等國(guó)別。

問(wèn)題5：如何理解冷成形裝備的"工位"數(shù)及變形過(guò)程？

公司生產(chǎn)的多工位高速自動(dòng)冷成形裝備，主要用于在常溫下實(shí)現(xiàn)一定尺寸范圍內(nèi)各種金屬零件的制造，是塑性成形工藝生產(chǎn)緊固件、異形零件的主要工作母機(jī)。

冷成形裝備集成了冷鐓、冷擠壓、打孔、切邊、倒角等冷成形工藝。簡(jiǎn)單的說(shuō)，冷成形技術(shù)可以理解為“常溫下批量化金屬一次成形技術(shù)”。冷成形裝備的“工位”數(shù)是指冷成形裝備加工產(chǎn)品過(guò)程中的變形次數(shù)，“工位”數(shù)一般與冷成形裝備的定模數(shù)一致。公司冷成形裝備在加工產(chǎn)品過(guò)程中，采用回轉(zhuǎn)工作臺(tái)或回轉(zhuǎn)夾具等，使工件先后在機(jī)床上占有不同的位置進(jìn)行連續(xù)加工，每一個(gè)位置上進(jìn)行一次動(dòng)模沖擊定模的加工變形，稱(chēng)作一個(gè)“工位”。如五工位冷成形裝備就是將工件經(jīng)過(guò)五次加工變形后，生產(chǎn)出符合要求的產(chǎn)品。

問(wèn)題6：公司采用什么樣的生產(chǎn)管理模式？交付周期如何？

公司的生產(chǎn)管理采取訂單生產(chǎn)和備貨生產(chǎn)相結(jié)合的模式。

訂單生產(chǎn)模式下，由客戶(hù)提供個(gè)性化零部件的樣品或圖紙(一般為使用其他裝備和工藝生產(chǎn)的零部件)，公司組織銷(xiāo)售部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)、技術(shù)部門(mén)召開(kāi)討論會(huì)，評(píng)估工藝可行性，評(píng)估通過(guò)后，銷(xiāo)售部門(mén)與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同；合同生效后，技術(shù)中心根據(jù)客戶(hù)的定制要求進(jìn)行個(gè)性化、專(zhuān)業(yè)化設(shè)計(jì)并生成物料清單，生產(chǎn)中心安排生產(chǎn)。備貨生產(chǎn)模式下，銷(xiāo)售部門(mén)根據(jù)近期市場(chǎng)銷(xiāo)售情況，并結(jié)合市場(chǎng)預(yù)測(cè)編制銷(xiāo)售計(jì)劃；生產(chǎn)中心根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)、銷(xiāo)售計(jì)劃、產(chǎn)成品庫(kù)存情況,結(jié)合生產(chǎn)能力，制定生產(chǎn)計(jì)劃，并組織安排生產(chǎn)；

備貨生產(chǎn)模式下向客戶(hù)最終銷(xiāo)售時(shí)，需要根據(jù)客戶(hù)的具體要求，對(duì)裝備的模具進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)、定制，并對(duì)裝備的工作行程、工件尺寸等具體指標(biāo)進(jìn)行個(gè)性化調(diào)整。

公司已經(jīng)建立了產(chǎn)品研發(fā)、金加工、整機(jī)裝配、檢測(cè)調(diào)試等所有工序在內(nèi)的完整生產(chǎn)體系。根據(jù)冷成形裝備工位數(shù)和各類(lèi)可制零件尺寸的不同，不同型號(hào)產(chǎn)品的體積、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、工藝復(fù)雜程度、零部件數(shù)量等方面差異較大，單個(gè)產(chǎn)品總的制造時(shí)間和制造難易程度差別亦較大。

從原材料購(gòu)進(jìn)，到組織加工、裝配，再到調(diào)試、發(fā)貨,在所有原材料都齊備的情形下，中小機(jī)型一般歷時(shí)3-5個(gè)月。高工位、大直徑、加長(zhǎng)型的部分個(gè)性化定制重型裝備生產(chǎn)周期在6-12個(gè)月。

問(wèn)題7：后續(xù)公司將如何有效解決一線(xiàn)高級(jí)技工的人才培養(yǎng)問(wèn)題？

在一線(xiàn)高級(jí)技工人才的培養(yǎng)策略上，公司將繼續(xù)秉持精益求精的工匠精神，培養(yǎng)更多敬業(yè)、精準(zhǔn)、具有創(chuàng)新意識(shí)的技術(shù)人才和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的一線(xiàn)技工人才，不斷夯實(shí)技術(shù)實(shí)力和實(shí)踐能力。

問(wèn)題8：公司多工位智能精密溫?zé)徵叧尚窝b備進(jìn)展情況？高速精密熱成形技術(shù)的主要特點(diǎn)？

公司的多工位智能精密溫?zé)徵叧尚窝b備已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性研制階段：已完成一臺(tái)樣機(jī)(SJHBF-502L)的試制(目前處于試樣階段：使用該樣機(jī)試生產(chǎn)出樣品，該樣品為高強(qiáng)度外六角螺栓，型號(hào) M42×420,直徑 42mm、長(zhǎng)度 420mm、重量約5.5Kg)，另有一臺(tái)樣機(jī)(SJHF-804)正在試制中。此外，另有一臺(tái)多工位精密溫?zé)徵呏悄艹尚窝b備已交付客戶(hù)單位，目前正進(jìn)入試運(yùn)行試驗(yàn)及可靠性評(píng)價(jià)階段。

高速精密熱成形技術(shù)，與冷成形技術(shù)相類(lèi)似，是基于塑性成形原理的一種高效制造工藝，在將材料加熱到一定溫度后，可快速得到成品形狀，改善金屬內(nèi)部結(jié)構(gòu)，同時(shí)增強(qiáng)材料的承載能力，以實(shí)現(xiàn)對(duì)一些復(fù)雜結(jié)構(gòu)類(lèi)零件的一次凈成形，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)亟需的高端軸承、齒輪、鋼球、法蘭、汽車(chē)等行業(yè)大型復(fù)雜異形零件的批量化生產(chǎn)。

在溫?zé)徵叧尚窝b備專(zhuān)有技術(shù)方面，溫?zé)徵叧尚窝b備主要技術(shù)難點(diǎn)有加熱及溫度控制、冷卻系統(tǒng)和油水分離。公司已掌握溫?zé)徵叧尚窝b備加熱及溫控系統(tǒng)和油水分離系統(tǒng)的核心技術(shù)，基本完成了冷卻系統(tǒng)的技術(shù)攻關(guān)，目前正在進(jìn)一步完善和提高。

截至當(dāng)前，公司擁有與溫?zé)徵叧尚窝b備相關(guān)國(guó)家專(zhuān)利13 項(xiàng)(其中發(fā)明專(zhuān)利 6 項(xiàng))，并掌握了油水隔離機(jī)構(gòu)、冷卻水回收等溫?zé)徵叧尚窝b備相關(guān)的專(zhuān)有技術(shù)。因此，公司已經(jīng)攻克了溫?zé)徵叧尚窝b備制造的主要技術(shù)難點(diǎn)，掌握溫?zé)徵叧尚窝b備核心技術(shù)。

問(wèn)題9：目前公司有幾個(gè)生產(chǎn)基地?產(chǎn)能的提升節(jié)奏？后續(xù)將如何進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能？

截至當(dāng)前，公司總共有3座生產(chǎn)基地。

(1)公司 IPO 募投項(xiàng)目之一的多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目已于 2022年 6 月完成竣工驗(yàn)收，并已投入使用，目前已陸續(xù)釋放出產(chǎn)能。

(2)公司全資子公司寧波思進(jìn)犇牛機(jī)械有限公司位于浙江慈溪濱海經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，建有100畝生產(chǎn)基地,同樣用于主營(yíng)業(yè)務(wù)系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。

(3)2022 年 12 月下旬，公司按照法定程序以人民幣6,317.9325萬(wàn)元競(jìng)得鎮(zhèn)海區(qū)XCL02-03-13b-02c(高新區(qū))地塊42,545平方米(63.818畝)的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)。目前公司已使用自有資金建設(shè)該地塊，用于制造多工位精密溫?zé)徵呏悄艹尚窝b備及一體化大型智能壓鑄裝備制造項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，預(yù)計(jì)2025年建設(shè)完成(具體以工程實(shí)際進(jìn)度為準(zhǔn))。后續(xù)，該項(xiàng)目生產(chǎn)基地除了制造上述兩種系列機(jī)型，還將繼續(xù)用于制造高工位、大直徑、加長(zhǎng)型的部分個(gè)性化定制重型裝備，以便進(jìn)一步加快重型裝備訂單的交付周期。