A股市場2024年度業(yè)績預(yù)告進(jìn)入密集披露期。從目前公開的信息看，風(fēng)電制造端A股上市公司在2024年盈利能力仍持續(xù)承壓，激烈的市場競爭壓力在風(fēng)電塔筒、葉片、整機(jī)等各環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)連續(xù)虧損。

不過，在產(chǎn)品迭代創(chuàng)新、供應(yīng)鏈成本控制等手段加持之下，多家企業(yè)表示，目前價(jià)格競爭已趨緩，盈利水平有望迎來拐點(diǎn)，同時(shí)國內(nèi)外風(fēng)電需求持續(xù)提振，今年?duì)I收以及利潤率或有所好轉(zhuǎn)。

歷經(jīng)2024年的高度市場競爭，風(fēng)電制造端企業(yè)盈利水平總體呈現(xiàn)分化態(tài)勢，部分頭部企業(yè)維持盈利的同時(shí)，一部分企業(yè)因成本壓力接連虧損。

總體看，2024年風(fēng)電制造端上市公司盈利水平較往年有所下降，仍承受較大壓力。

從目前已披露業(yè)績預(yù)告的企業(yè)看，2023年實(shí)現(xiàn)盈利的高強(qiáng)度緊固件供應(yīng)商飛沃科技、塔筒供應(yīng)商天能重工在2024年出現(xiàn)虧損，凈利潤下滑幅度明顯。

精細(xì)管理提升競爭力

對于業(yè)績的大幅變動，多家上市公司表示，風(fēng)機(jī)價(jià)格走低或是重要因素。飛沃科技稱，風(fēng)電行業(yè)國內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)走低，進(jìn)而將降價(jià)壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)鏈上游，為保持市場份額及鞏固市場占有率，公司采取低價(jià)策略致使綜合毛利率下降。

電氣風(fēng)電也表示，近年來風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下行，部分銷售訂單項(xiàng)目成本下降幅度不及銷售價(jià)格下降幅度，虧損情況持續(xù)存在。

為控制成本支出，降本增效成為主要“自救”途徑。電氣風(fēng)電指出，2024年度公司通過積極推動產(chǎn)品大型化、技術(shù)路線調(diào)整、供應(yīng)鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對銷售訂單項(xiàng)目成本進(jìn)行全流程、精細(xì)化管控，銷售訂單毛利率有所改善。同期費(fèi)用率有所下降，與2023年相比已實(shí)現(xiàn)大幅減虧。

飛沃科技則強(qiáng)調(diào)，為提升盈利能力，也在持續(xù)實(shí)施精細(xì)化管理，通過降低原輔料采購成本、提升生產(chǎn)制造效率等措施，提升產(chǎn)品毛利率。

值得注意的是，隨著風(fēng)電行業(yè)達(dá)成“反內(nèi)卷”共識，從近期開標(biāo)項(xiàng)目情況看，風(fēng)電整機(jī)價(jià)格已基本趨于穩(wěn)定。行業(yè)研究機(jī)構(gòu)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2月首周陸上風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)均價(jià)為1452元/千瓦，基本扭轉(zhuǎn)大幅下行趨勢，從去年下半年起價(jià)格已基本持穩(wěn)。

拓展海外成創(chuàng)收重點(diǎn)

盡管2024年業(yè)績并不盡如人意，但多數(shù)企業(yè)逆境中求生存的勢頭依然強(qiáng)勁。在激烈的國內(nèi)市場競爭下，整體看，拓展業(yè)務(wù)范圍、開拓海外市場、加速產(chǎn)品迭代升級都成為各大上市公司擴(kuò)大營收、改善盈利的重要發(fā)力點(diǎn)。

飛沃科技表示，2024年公司為拓展海外市場在越南建設(shè)生產(chǎn)基地，第四季度進(jìn)入設(shè)備安裝與調(diào)試階段，加大國際市場開拓力度。2024年以來，公司積極籌備越南工廠的建設(shè)，越南工廠計(jì)劃于2025年正式投產(chǎn)經(jīng)營，以此逐步擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)規(guī)模，從而提升公司風(fēng)電緊固件整體盈利水平。

行業(yè)趨勢與展望

國家能源局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024年全年風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到52068萬千瓦，同比增長18%，去年風(fēng)電新增裝機(jī)容量79.8吉瓦，同比增長6%。

在市場研究機(jī)構(gòu)浙商證券看來，由于自然資源部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)海上風(fēng)電項(xiàng)目用海管理的通知》已明確新建海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)離岸30千米或水深大于30米，海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海裝機(jī)體量有望顯著提升，而目前各沿海省份海上風(fēng)電規(guī)劃規(guī)模已超100吉瓦。同時(shí)，我國“沙戈荒”大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)正逐步提速，或成為我國新能源發(fā)展的又一重要“戰(zhàn)場”。

業(yè)界普遍認(rèn)為，國內(nèi)風(fēng)電需求或與國外實(shí)現(xiàn)共振，海陸風(fēng)電都有望在2025年迎來裝機(jī)大年，對企業(yè)而言，盈利能力或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭刃迯?fù)。