新勢力格局生變

鴻蒙智行（3.5萬輛）與小鵬（3萬輛）領跑新勢力，分列前兩位。

小鵬憑借MONA M03車型連續(xù)3個月交付破3萬，2月訂單同比激增7.6倍。

理想（2.99萬輛）環(huán)比跌近50%，退居第三，但仍劍指全年70萬輛目標；

零跑（2.5萬輛）同比翻倍，計劃年內推多款新車型沖擊50萬輛目標。

小米穩(wěn)居2萬輛以上，累計交付16萬輛；

蔚來（1.38萬輛）同比增37.8%，但環(huán)比腰斬，2025年目標44萬輛。

哪吒未公布銷量，母公司啟動45億元E輪融資，加速全球化布局。

自主品牌強勢領跑

比亞迪銷量超30萬輛（同比+49%），海外市場同比暴漲83.4%；

吉利（26.67萬輛，同比+25%）、奇瑞（22.4萬輛，同比+10.3%）新能源轉型提速，吉利新能源占比達45%，奇瑞新能源銷量同比增172%。

長安集團銷量27.57萬輛，海外增10%；與東風集團或啟動合并重組，或成全球第五大車企。

合資車企兩極分化

廣汽豐田（5.7萬輛，同比+11.7%）和上汽通用五菱（7.7萬輛，同比+120%）逆勢上漲，五菱新能源低價策略奏效。

合資整體市場份額持續(xù)萎縮，新能源轉型緩慢、價格戰(zhàn)空間有限成主要挑戰(zhàn)。

行業(yè)展望

2025年競爭白熱化，新能源滲透加速、智能化升級成關鍵戰(zhàn)場。自主品牌依托技術迭代與全球化布局擴大優(yōu)勢，合資車企亟需電動化轉型與品牌重塑。

1月新勢力車企表現(xiàn)呈現(xiàn)“格局劇烈變動、頭部陣營分化加劇”特點。

一、頭部陣營洗牌：合作模式與爆款車型成關鍵變量

鴻蒙智行登頂：跨界合作模式顯優(yōu)勢

以3.5萬輛交付量位列榜首，核心驅動力為華為技術賦能：

問界M9（1.25萬輛）與智界R7（1.14萬輛）貢獻超68%銷量，驗證“華為智駕+傳統(tǒng)車企制造”模式的市場號召力。

享界S9（643輛）初步試水，后續(xù)與北汽合作潛力待釋放。

小鵬逆襲：中端市場爆款策略成功

連續(xù)3個月交付破3萬，MONA M03車型（連續(xù)2月交付超1.5萬）成為核心引擎，瞄準15萬-20萬元大眾市場，以高性價比+智能化配置（如XNGP）打開增量。

2月訂單同比激增7.6倍，打破行業(yè)淡季規(guī)律，后續(xù)增長勢頭強勁。

理想階段性承壓：產品周期與產能調整影響

交付量環(huán)比腰斬（48.85%），主因主力車型處于改款周期（L系列中期升級）及春節(jié)產能波動。

仍堅持70萬輛年目標，需依賴下半年新車型（如純電MPV）及渠道下沉兌現(xiàn)。

二、腰部陣營分化：技術投入與全球化布局決定生死

零跑：高增長但后勁存疑

同比暴漲105%（2.5萬輛），但環(huán)比下滑40.8%，依賴B/D系列新車型（3月起密集上市）支撐50萬輛年目標。

需驗證“低價高配”策略在歐洲等海外市場的可行性。

小米：穩(wěn)扎穩(wěn)打，產能與渠道成壁壘

連續(xù)4月交付超2萬，累計交付16萬輛，產能提升至設計值2倍，覆蓋全國渠道（上海、杭州、蘇州為前三市場）。

風險點：依賴米粉群體，需6-7月新車型YU7上市打破用戶圈層局限。

蔚來：高端市場瓶頸凸顯

交付量環(huán)比下滑55.48%（1.38萬輛），主品牌（7,951輛）與子品牌樂道（5,912輛）均未達預期，反映30萬+純電市場容量有限。

2025年44萬輛目標依賴ET9等高端新品，但換電模式成本壓力未解，風險較高。

哪吒：融資輸血求生，全球化孤注一擲

未公布銷量，推測持續(xù)低迷，但啟動45億元E輪融資，計劃加碼研發(fā)與海外市場（東南亞、歐美）。

核心問題：缺乏差異化技術標簽與爆款車型，需以全球化分攤國內壓力。

三、行業(yè)共性挑戰(zhàn)：價格戰(zhàn)與技術迭代壓力

價格戰(zhàn)擠壓盈利空間

比亞迪、特斯拉開年降價，倒逼新勢力跟進（如小鵬MONA M03定價激進），但長期可能犧牲毛利率，考驗成本控制能力。

智能化技術投入門檻提升

鴻蒙智行（華為ADS 2.0）、小鵬（XNGP）憑智駕技術拉動銷量，弱勢車企若無法持續(xù)投入研發(fā)，將加速掉隊。

全球化布局成新戰(zhàn)場

零跑（歐洲）、小米（東南亞）、哪吒（歐美）加速出海，但需應對本地化適配（充電標準、數(shù)據(jù)合規(guī)）、地緣政治等風險。

從“燒錢擴張”到“硬核競爭”

1月新勢力表現(xiàn)印證行業(yè)進入“淘汰賽”階段：

成功者共性：強技術支撐（華為、小鵬）、爆款車型（MONA M03）、精準定價（零跑）。

掉隊者癥結：產品迭代滯后（理想）、市場定位模糊（哪吒）、商業(yè)模式可持續(xù)性不足（蔚來）。

2025年行業(yè)將加速分化，唯有技術、成本、全球化“三駕馬車”并行的車企能存活。