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三季度凈利潤(rùn)普降，汽車零部件企業(yè)多面承壓
來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
2019-11-13
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車市下行壓力之下，與整車企業(yè)唇齒相依的汽車零部件企業(yè)首當(dāng)其沖受到波及，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)普降之勢(shì)。
近期，汽車零部件上市企業(yè)相繼公布三季度財(cái)報(bào)，從整體情況上看不甚理想。除了寧德時(shí)代、寧波華翔等少數(shù)企業(yè)以外，包括華域汽車、均勝電子、浙江世寶、萬豐奧威、萬向錢潮等汽車零部件上市企業(yè)今年前三季度凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了同比下滑的情況，下滑幅度從22.58%到544.85%不等。
總結(jié)業(yè)績(jī)下滑的原因，多家企業(yè)在財(cái)報(bào)中表示與車市整體滑坡趨勢(shì)有關(guān)。其中均勝電子方面在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，受外部形勢(shì)的影響，公司在今年前三季度凈利潤(rùn)同比減少。不過，放在整個(gè)行業(yè)里看，公司的發(fā)展情況穩(wěn)定，行業(yè)的變化的確對(duì)公司來說是一個(gè)新的挑戰(zhàn)，但依舊對(duì)未來走勢(shì)保持樂觀。
中汽協(xié)副秘書長(zhǎng)師建華近日公開直言，當(dāng)前汽車零部件產(chǎn)業(yè)面臨著嚴(yán)峻形勢(shì)，企業(yè)利潤(rùn)空間逐漸收窄。此外，汽車零部件行業(yè)自身也存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠完善、國(guó)際拓展道路艱難、專業(yè)人才短缺、后市場(chǎng)發(fā)展不成熟、零部件企業(yè)跟主機(jī)廠的配套關(guān)系落后等，這些都在加重零部件企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
利潤(rùn)收窄
自2018年下半年以來，中國(guó)汽車市場(chǎng)經(jīng)歷了前所未有的挑戰(zhàn)，截至目前依舊充滿“涼意”。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，汽車產(chǎn)銷分別完成1814.9萬輛和1837.1萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降11.4%和10.3%。
具體到各個(gè)汽車零部件上市企業(yè)來看，已發(fā)布三季報(bào)的上市企業(yè)中，寧波華翔等表現(xiàn)優(yōu)異。其中，寧波華翔今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.14億元，同比增長(zhǎng)9.33%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.7億元，同比增長(zhǎng)32.89%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6.44億元，同比增長(zhǎng)36.81%。
不過，相較業(yè)績(jī)上升的企業(yè)，下滑的占比更大。華域汽車三季報(bào)顯示，2019年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1055.96億元，同比減少11.11%;歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為49.27億元，同比減少22.58%;扣非后的歸母凈利潤(rùn)約為41.77億元，同比減少13.9%。
毛利率方面，華域汽車前三季度的毛利率為14.5%，同比基本持平，第三季度的毛利率為14.2%，環(huán)比下降0.8%。
此外，萬豐奧威三季報(bào)顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.79億元，同比下降4.48%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.34億元，同比下降24.37%;實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)4.69億元，同比下降33.46%。萬向錢潮今年前三季度營(yíng)業(yè)收入為76.54億元，同比下滑10.78%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.16億元，同比下滑28.32%。
均勝電子方面亦于近日發(fā)布了2019年前三季度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入為458.06億元，同比增長(zhǎng)16.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.02億元，同比減少33.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8.14億元，同比增長(zhǎng)15.66%。聚焦到第三季度，不管是營(yíng)業(yè)收入還是歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了下滑。
對(duì)此，均勝電子方面回應(yīng)稱，從三季度總體情況來看，公司扣非凈利潤(rùn)實(shí)際上是增長(zhǎng)的。“因?yàn)槿ツ瓴①?gòu)資產(chǎn)有個(gè)商譽(yù)的問題，從扣非凈利潤(rùn)來看，我們經(jīng)營(yíng)情況還算比較好。雖然第三季度營(yíng)收凈利都有所下滑，但不能單獨(dú)從一個(gè)季度的情況去看。放到整個(gè)行業(yè)里，我們表現(xiàn)較好，取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)?！?/span>
記者注意到，在大環(huán)境低迷的背景下，汽車零部件上市企業(yè)中甚至出現(xiàn)了不少虧損的成員。其中，浙江世寶前三季度營(yíng)業(yè)收入為6.87億元，比上年同期下滑22.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3478.95萬元，較上年同期下滑544.85%。浙江世寶方面公告稱，因汽車行業(yè)表現(xiàn)不佳導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入下降，以及個(gè)別客戶經(jīng)營(yíng)惡化導(dǎo)致貨款回收困難，公司預(yù)計(jì)2019年全年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.50億～-1.00億元，同比變動(dòng)-2160.89%～-1473.93%。
在師建華看來，受汽車行業(yè)下行壓力加大、上游原材料價(jià)格上漲等影響，汽車零部件企業(yè)的利潤(rùn)空間收窄。目前中國(guó)品牌汽車零部件行業(yè)的發(fā)展仍落后于整車，需要面對(duì)關(guān)鍵核心技術(shù)缺失、外資品牌占據(jù)核心零部件產(chǎn)品市場(chǎng)等問題。因此，在汽車“新四化”變革下，汽車零部件企業(yè)需要尋找轉(zhuǎn)型升級(jí)新方向。
研發(fā)破局?
種種跡象表明，未來汽車零部件市場(chǎng)和利潤(rùn)均存在下滑風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)付炳鋒日前在“2019中國(guó)汽車零部件行業(yè)年會(huì)暨高峰論壇”上直言，當(dāng)前中國(guó)零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)發(fā)展明顯放緩，收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并且這種狀態(tài)還將持續(xù)一段時(shí)間。因此，在這一趨勢(shì)下，中國(guó)汽車零部件企業(yè)需要不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，不斷擴(kuò)大對(duì)外開放、合作協(xié)同。
而根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，研發(fā)投入不足是我國(guó)零部件產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的主要原因，國(guó)內(nèi)零部件整體研發(fā)投入約為2%，低于發(fā)達(dá)國(guó)家的6%～8%。在外資企業(yè)中，聯(lián)合電子、佛吉亞等研發(fā)投入大于5%，并且發(fā)展迅猛。在自主零部件企業(yè)中，絕大多數(shù)企業(yè)研發(fā)投入小于1%，面臨被淘汰的危險(xiǎn)。
事實(shí)上，不少汽車零部件企業(yè)也開始意識(shí)到了加強(qiáng)研發(fā)與合作的重要性，雖然大多數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，但仍然在采取各種措施，試圖在汽車“新四化”變革下，獲得搶占先機(jī)的籌碼。
均勝電子相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，公司一直在加大研發(fā)力量，提升技術(shù)含量，今年前三季度總計(jì)投入了19.9億元用于研發(fā)。與此同時(shí)，均勝電子也通過一些海外并購(gòu)來加速在全球的布局，擴(kuò)大產(chǎn)能。去年4月，均勝電子以15.88億美元完成了對(duì)日本高田優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購(gòu)。
另外，根據(jù)蓋世汽車的統(tǒng)計(jì)整理，中鼎股份、拓普集團(tuán)、德賽西威、四維圖新等零部件企業(yè)，今年前三季度的研發(fā)投入在行業(yè)內(nèi)也處于較高水平，占營(yíng)收的比重分別達(dá)到5.87%、6.26%、13.07%和46.29%。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，汽車行業(yè)的持續(xù)低迷是行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛表現(xiàn)，對(duì)汽車零部件企業(yè)而言，市場(chǎng)行情下滑的確會(huì)影響業(yè)績(jī)。但總的來看，新能源、智能網(wǎng)聯(lián)的規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，市場(chǎng)或許也更加看重這方面的成長(zhǎng)性，企業(yè)需加強(qiáng)在這些領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
德國(guó)汽車零部件“巨頭”采埃孚亞太區(qū)運(yùn)營(yíng)高級(jí)副總裁、采埃孚中國(guó)區(qū)總裁汪潤(rùn)怡也曾公開表示，針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)必須要有非常策略性的變化，要有緊迫感，要趕速度。市場(chǎng)同時(shí)也會(huì)給到企業(yè)很多機(jī)遇，可以尋找合適的伙伴共同前行?！暗獜?qiáng)調(diào)的是，沒有一家公司能夠做所有事，必須選擇自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域?！?/span>
近期，汽車零部件上市企業(yè)相繼公布三季度財(cái)報(bào)，從整體情況上看不甚理想。除了寧德時(shí)代、寧波華翔等少數(shù)企業(yè)以外，包括華域汽車、均勝電子、浙江世寶、萬豐奧威、萬向錢潮等汽車零部件上市企業(yè)今年前三季度凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了同比下滑的情況，下滑幅度從22.58%到544.85%不等。
總結(jié)業(yè)績(jī)下滑的原因，多家企業(yè)在財(cái)報(bào)中表示與車市整體滑坡趨勢(shì)有關(guān)。其中均勝電子方面在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，受外部形勢(shì)的影響，公司在今年前三季度凈利潤(rùn)同比減少。不過，放在整個(gè)行業(yè)里看，公司的發(fā)展情況穩(wěn)定，行業(yè)的變化的確對(duì)公司來說是一個(gè)新的挑戰(zhàn)，但依舊對(duì)未來走勢(shì)保持樂觀。
中汽協(xié)副秘書長(zhǎng)師建華近日公開直言，當(dāng)前汽車零部件產(chǎn)業(yè)面臨著嚴(yán)峻形勢(shì)，企業(yè)利潤(rùn)空間逐漸收窄。此外，汽車零部件行業(yè)自身也存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠完善、國(guó)際拓展道路艱難、專業(yè)人才短缺、后市場(chǎng)發(fā)展不成熟、零部件企業(yè)跟主機(jī)廠的配套關(guān)系落后等，這些都在加重零部件企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
利潤(rùn)收窄
自2018年下半年以來，中國(guó)汽車市場(chǎng)經(jīng)歷了前所未有的挑戰(zhàn)，截至目前依舊充滿“涼意”。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，汽車產(chǎn)銷分別完成1814.9萬輛和1837.1萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降11.4%和10.3%。
具體到各個(gè)汽車零部件上市企業(yè)來看，已發(fā)布三季報(bào)的上市企業(yè)中，寧波華翔等表現(xiàn)優(yōu)異。其中，寧波華翔今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.14億元，同比增長(zhǎng)9.33%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.7億元，同比增長(zhǎng)32.89%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6.44億元，同比增長(zhǎng)36.81%。
不過，相較業(yè)績(jī)上升的企業(yè)，下滑的占比更大。華域汽車三季報(bào)顯示，2019年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1055.96億元，同比減少11.11%;歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為49.27億元，同比減少22.58%;扣非后的歸母凈利潤(rùn)約為41.77億元，同比減少13.9%。
毛利率方面，華域汽車前三季度的毛利率為14.5%，同比基本持平，第三季度的毛利率為14.2%，環(huán)比下降0.8%。
此外，萬豐奧威三季報(bào)顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.79億元，同比下降4.48%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.34億元，同比下降24.37%;實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)4.69億元，同比下降33.46%。萬向錢潮今年前三季度營(yíng)業(yè)收入為76.54億元，同比下滑10.78%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.16億元，同比下滑28.32%。
均勝電子方面亦于近日發(fā)布了2019年前三季度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入為458.06億元，同比增長(zhǎng)16.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.02億元，同比減少33.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8.14億元，同比增長(zhǎng)15.66%。聚焦到第三季度，不管是營(yíng)業(yè)收入還是歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了下滑。
對(duì)此，均勝電子方面回應(yīng)稱，從三季度總體情況來看，公司扣非凈利潤(rùn)實(shí)際上是增長(zhǎng)的。“因?yàn)槿ツ瓴①?gòu)資產(chǎn)有個(gè)商譽(yù)的問題，從扣非凈利潤(rùn)來看，我們經(jīng)營(yíng)情況還算比較好。雖然第三季度營(yíng)收凈利都有所下滑，但不能單獨(dú)從一個(gè)季度的情況去看。放到整個(gè)行業(yè)里，我們表現(xiàn)較好，取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)?！?/span>
記者注意到，在大環(huán)境低迷的背景下，汽車零部件上市企業(yè)中甚至出現(xiàn)了不少虧損的成員。其中，浙江世寶前三季度營(yíng)業(yè)收入為6.87億元，比上年同期下滑22.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3478.95萬元，較上年同期下滑544.85%。浙江世寶方面公告稱，因汽車行業(yè)表現(xiàn)不佳導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入下降，以及個(gè)別客戶經(jīng)營(yíng)惡化導(dǎo)致貨款回收困難，公司預(yù)計(jì)2019年全年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.50億～-1.00億元，同比變動(dòng)-2160.89%～-1473.93%。
在師建華看來，受汽車行業(yè)下行壓力加大、上游原材料價(jià)格上漲等影響，汽車零部件企業(yè)的利潤(rùn)空間收窄。目前中國(guó)品牌汽車零部件行業(yè)的發(fā)展仍落后于整車，需要面對(duì)關(guān)鍵核心技術(shù)缺失、外資品牌占據(jù)核心零部件產(chǎn)品市場(chǎng)等問題。因此，在汽車“新四化”變革下，汽車零部件企業(yè)需要尋找轉(zhuǎn)型升級(jí)新方向。
研發(fā)破局?
種種跡象表明，未來汽車零部件市場(chǎng)和利潤(rùn)均存在下滑風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)付炳鋒日前在“2019中國(guó)汽車零部件行業(yè)年會(huì)暨高峰論壇”上直言，當(dāng)前中國(guó)零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)發(fā)展明顯放緩，收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并且這種狀態(tài)還將持續(xù)一段時(shí)間。因此，在這一趨勢(shì)下，中國(guó)汽車零部件企業(yè)需要不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，不斷擴(kuò)大對(duì)外開放、合作協(xié)同。
而根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，研發(fā)投入不足是我國(guó)零部件產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的主要原因，國(guó)內(nèi)零部件整體研發(fā)投入約為2%，低于發(fā)達(dá)國(guó)家的6%～8%。在外資企業(yè)中，聯(lián)合電子、佛吉亞等研發(fā)投入大于5%，并且發(fā)展迅猛。在自主零部件企業(yè)中，絕大多數(shù)企業(yè)研發(fā)投入小于1%，面臨被淘汰的危險(xiǎn)。
事實(shí)上，不少汽車零部件企業(yè)也開始意識(shí)到了加強(qiáng)研發(fā)與合作的重要性，雖然大多數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，但仍然在采取各種措施，試圖在汽車“新四化”變革下，獲得搶占先機(jī)的籌碼。
均勝電子相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，公司一直在加大研發(fā)力量，提升技術(shù)含量，今年前三季度總計(jì)投入了19.9億元用于研發(fā)。與此同時(shí)，均勝電子也通過一些海外并購(gòu)來加速在全球的布局，擴(kuò)大產(chǎn)能。去年4月，均勝電子以15.88億美元完成了對(duì)日本高田優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購(gòu)。
另外，根據(jù)蓋世汽車的統(tǒng)計(jì)整理，中鼎股份、拓普集團(tuán)、德賽西威、四維圖新等零部件企業(yè)，今年前三季度的研發(fā)投入在行業(yè)內(nèi)也處于較高水平，占營(yíng)收的比重分別達(dá)到5.87%、6.26%、13.07%和46.29%。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，汽車行業(yè)的持續(xù)低迷是行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛表現(xiàn)，對(duì)汽車零部件企業(yè)而言，市場(chǎng)行情下滑的確會(huì)影響業(yè)績(jī)。但總的來看，新能源、智能網(wǎng)聯(lián)的規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，市場(chǎng)或許也更加看重這方面的成長(zhǎng)性，企業(yè)需加強(qiáng)在這些領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
德國(guó)汽車零部件“巨頭”采埃孚亞太區(qū)運(yùn)營(yíng)高級(jí)副總裁、采埃孚中國(guó)區(qū)總裁汪潤(rùn)怡也曾公開表示，針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)必須要有非常策略性的變化，要有緊迫感，要趕速度。市場(chǎng)同時(shí)也會(huì)給到企業(yè)很多機(jī)遇，可以尋找合適的伙伴共同前行?！暗獜?qiáng)調(diào)的是，沒有一家公司能夠做所有事，必須選擇自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域?！?/span>
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