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風電項目密集開標、機組價格沖破4000元/千瓦，整機企業(yè)卻說難以獲益
來源：界面新聞
2019-10-12
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風電補貼退坡臨近，在政策催化之下，風電步入搶裝年，風電機組價格開始大幅回升。
獲悉，在今年7月的一個風電項目招標中，有兩家整機企業(yè)報出了4000元/千瓦以上的價格，最高的報價達4250元/千瓦。
這一數(shù)字接近2016年的整體風機價格。2015年的搶裝潮過后，風電市場增速放緩，中國風機價格于2016年下半年進入低迷期，并在2017-2018年逐步下跌。
現(xiàn)在，風機價格僅用半年多的時間實現(xiàn)了觸底反彈。
據(jù)《中國能源報》報道，2018年底，有風電整機企業(yè)在投標中報出2850元/千瓦的低價，刷新全行業(yè)風機價格新低。與這一最低報價相比，目前的價格已上漲了約四成。
2018年，因平價步伐趨近，加之風電市場需求未出現(xiàn)明顯增加，為了搶奪市場份額，風電產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)加劇，導致當年風機市場整機價格出現(xiàn)了明顯的下滑。
隨著去年中標的大量低價訂單在今年上半年進入執(zhí)行期，金風科技（002202.SZ、02208.HK）毛利率下降至歷史低位水平。
上半年，金風科技風機毛利率同比下降10個百分點至11.31%，整體毛利率同比下滑10.26個百分點至20.92%，對風機業(yè)務(wù)的利潤形成巨大壓力。
今年5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》顯示，2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前完成并網(wǎng)的，可享受補貼。2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。
為了鎖定較高電價，下游風電開發(fā)商投資熱情再度高漲，加快了項目開工建設(shè)步伐，風電機組需求猛漲。
據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)，1-7月全國風電項目投資額為355億元，同比增長51.6%。自3月以來，國內(nèi)月度風電投資額已連續(xù)四個月實現(xiàn)同比增長。
西部證券研報顯示，以華能國際（600011.SH）為例，其今年計劃資本支出共354.12億元，同比增長81.51%。
其中，風電資本支出239.54億元，同比增長170.06%；占總資本支出的比例，由上年的45.45%上升至67.6%。
目前，中游整機企業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，風電市場由買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，風電整機企業(yè)的議價能力因此得以提升。
2019年初，風電整機價格回暖已初現(xiàn)端倪，到三季度末，價格正式進入企穩(wěn)回升階段。9月，主流陸上風機招標價格已從2018年底的3327元/千瓦反彈至3800元/千瓦，上漲14.22%。
風電項目正密集開標。北極星風力發(fā)電網(wǎng)的信息顯示，國慶期間，共有七個風電項目，共計409.7MW集中開標。
金風科技統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國風機招標裝機容量在2017年四季度達到最低點5.8GW，從2018年一季度起，連續(xù)六個季度實現(xiàn)同比正增長。
今年上半年，國內(nèi)風電設(shè)備行業(yè)公開招標量已達32.3GW，同比增長93.4%，創(chuàng)半年度招標量歷史最高紀錄。
以風機1-1.5年的交付周期計算，此時的招標主要是為了鎖定前期核準的風電電價。
華創(chuàng)證券研報顯示，考慮到存量批復指標絕大多數(shù)在2020年并網(wǎng)、少部分2021年并網(wǎng)，未來兩年，大部分項目招標將得到并網(wǎng)兌現(xiàn)。
風機招標量作為風電裝機量的先行指標，預示了行業(yè)的景氣程度。由上可見，目前中國風電行業(yè)景氣度較高。
與此同時，隨著棄風限電的改善，三北地區(qū)裝機正恢復性增長，中東部風電建設(shè)節(jié)奏也步入正軌。
西部證券研報顯示，今年全國新增風電平價上網(wǎng)項目共計56個，總?cè)萘?.51GW。風電大基地項目總規(guī)模預計超過25GW。
此外，共有八個省份公布了分散式風電建設(shè)規(guī)劃，開發(fā)容量共計4.94GW。西部證券研判，未來三北地區(qū)裝機量將復蘇，平價時代將徹底打開風電增長空間。
風電價格節(jié)節(jié)攀升、項目開標集中落地、風電開發(fā)空間增大，置身風電行業(yè)向好期的整機企業(yè)卻難嘗甜蜜。
一位不愿具名的整機企業(yè)人士對界面新聞記者表示，風機價格反彈，但并沒有完全轉(zhuǎn)化為實際的利潤，上游原材料和零部件價格都在上漲，購買主軸、齒輪箱、主軸軸承、彎頭等零部件的花費更高，增加了整機企業(yè)的成本壓力，壓縮企業(yè)盈利空間。
風機葉片生產(chǎn)過程需要一種重要原材料為巴沙木，它的生長期通常在4-5年。據(jù)《中國能源報》報道，該原料價格較去年翻了一倍，成本占到整個葉片成本的20%。
除整機組裝環(huán)節(jié)外，決定風電機組產(chǎn)能的關(guān)鍵更在于大部件的供應(yīng)能力。今年上半年，鑄件、葉片等風機零部件企業(yè)產(chǎn)能溢出，供不應(yīng)求。
據(jù)界面新聞記者了解，國產(chǎn)品牌在偏航、變槳軸承產(chǎn)品方面擁有較高的滲透率，但在主軸齒輪領(lǐng)域，仍以德國舍弗勒（FAG）、瑞典斯凱孚（SKF）、日本NTN株式會社等進口品牌為主，采購價格較高，且不會因中國風電搶裝而擴大產(chǎn)能。國產(chǎn)主軸承仍處于市場滲透階段，供應(yīng)能力亦有限。
此外，國內(nèi)大型化風電鑄件和精加工產(chǎn)能，屬于稀缺產(chǎn)能。建設(shè)一個大兆瓦鑄件廠，至少需要一年時間，難以迅速補上產(chǎn)能缺口。
葉片、主軸承等相關(guān)配套部件受到產(chǎn)能制約，增加了整機企業(yè)及時交付的壓力。如若供貨不及時，耽誤并網(wǎng)時間，整機企業(yè)將面臨千萬元以上的違約金。
風電業(yè)界普遍認為，2019-2020年為陸上風電搶裝年，2019-2021年為海上風電搶裝年，零部件供應(yīng)仍持續(xù)供需偏緊的格局，并延續(xù)至2020年。
上述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，有些整機企業(yè)在招標中報出高價，是因為自身產(chǎn)能已趨近飽和，搶占訂單意愿并不強烈。此外，也有整機企業(yè)因產(chǎn)能不足，無法及時供貨，與業(yè)主商議放棄部分已中標項目。
西部證券研報顯示，風電行業(yè)具備中長期成長性和短期強周期性的雙重特征，大致五年為一個周期，其中2-3年為一個增長期或低谷期。
針對風機高價將持續(xù)多久、高速增長后會否步入低谷期等問題，上述人士稱，風機價格高企或?qū)⒊掷m(xù)至本年末，整機企業(yè)需在搶裝潮后做好應(yīng)對新挑戰(zhàn)的準備。
獲悉，在今年7月的一個風電項目招標中，有兩家整機企業(yè)報出了4000元/千瓦以上的價格，最高的報價達4250元/千瓦。
這一數(shù)字接近2016年的整體風機價格。2015年的搶裝潮過后，風電市場增速放緩，中國風機價格于2016年下半年進入低迷期，并在2017-2018年逐步下跌。
現(xiàn)在，風機價格僅用半年多的時間實現(xiàn)了觸底反彈。
據(jù)《中國能源報》報道，2018年底，有風電整機企業(yè)在投標中報出2850元/千瓦的低價，刷新全行業(yè)風機價格新低。與這一最低報價相比，目前的價格已上漲了約四成。
2018年，因平價步伐趨近，加之風電市場需求未出現(xiàn)明顯增加，為了搶奪市場份額，風電產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)加劇，導致當年風機市場整機價格出現(xiàn)了明顯的下滑。
隨著去年中標的大量低價訂單在今年上半年進入執(zhí)行期，金風科技（002202.SZ、02208.HK）毛利率下降至歷史低位水平。
上半年，金風科技風機毛利率同比下降10個百分點至11.31%，整體毛利率同比下滑10.26個百分點至20.92%，對風機業(yè)務(wù)的利潤形成巨大壓力。
今年5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》顯示，2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前完成并網(wǎng)的，可享受補貼。2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。
為了鎖定較高電價，下游風電開發(fā)商投資熱情再度高漲，加快了項目開工建設(shè)步伐，風電機組需求猛漲。
據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)，1-7月全國風電項目投資額為355億元，同比增長51.6%。自3月以來，國內(nèi)月度風電投資額已連續(xù)四個月實現(xiàn)同比增長。
西部證券研報顯示，以華能國際（600011.SH）為例，其今年計劃資本支出共354.12億元，同比增長81.51%。
其中，風電資本支出239.54億元，同比增長170.06%；占總資本支出的比例，由上年的45.45%上升至67.6%。
目前，中游整機企業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，風電市場由買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，風電整機企業(yè)的議價能力因此得以提升。
2019年初，風電整機價格回暖已初現(xiàn)端倪，到三季度末，價格正式進入企穩(wěn)回升階段。9月，主流陸上風機招標價格已從2018年底的3327元/千瓦反彈至3800元/千瓦，上漲14.22%。
風電項目正密集開標。北極星風力發(fā)電網(wǎng)的信息顯示，國慶期間，共有七個風電項目，共計409.7MW集中開標。
金風科技統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國風機招標裝機容量在2017年四季度達到最低點5.8GW，從2018年一季度起，連續(xù)六個季度實現(xiàn)同比正增長。
今年上半年，國內(nèi)風電設(shè)備行業(yè)公開招標量已達32.3GW，同比增長93.4%，創(chuàng)半年度招標量歷史最高紀錄。
以風機1-1.5年的交付周期計算，此時的招標主要是為了鎖定前期核準的風電電價。
華創(chuàng)證券研報顯示，考慮到存量批復指標絕大多數(shù)在2020年并網(wǎng)、少部分2021年并網(wǎng)，未來兩年，大部分項目招標將得到并網(wǎng)兌現(xiàn)。
風機招標量作為風電裝機量的先行指標，預示了行業(yè)的景氣程度。由上可見，目前中國風電行業(yè)景氣度較高。
與此同時，隨著棄風限電的改善，三北地區(qū)裝機正恢復性增長，中東部風電建設(shè)節(jié)奏也步入正軌。
西部證券研報顯示，今年全國新增風電平價上網(wǎng)項目共計56個，總?cè)萘?.51GW。風電大基地項目總規(guī)模預計超過25GW。
此外，共有八個省份公布了分散式風電建設(shè)規(guī)劃，開發(fā)容量共計4.94GW。西部證券研判，未來三北地區(qū)裝機量將復蘇，平價時代將徹底打開風電增長空間。
風電價格節(jié)節(jié)攀升、項目開標集中落地、風電開發(fā)空間增大，置身風電行業(yè)向好期的整機企業(yè)卻難嘗甜蜜。
一位不愿具名的整機企業(yè)人士對界面新聞記者表示，風機價格反彈，但并沒有完全轉(zhuǎn)化為實際的利潤，上游原材料和零部件價格都在上漲，購買主軸、齒輪箱、主軸軸承、彎頭等零部件的花費更高，增加了整機企業(yè)的成本壓力，壓縮企業(yè)盈利空間。
風機葉片生產(chǎn)過程需要一種重要原材料為巴沙木，它的生長期通常在4-5年。據(jù)《中國能源報》報道，該原料價格較去年翻了一倍，成本占到整個葉片成本的20%。
除整機組裝環(huán)節(jié)外，決定風電機組產(chǎn)能的關(guān)鍵更在于大部件的供應(yīng)能力。今年上半年，鑄件、葉片等風機零部件企業(yè)產(chǎn)能溢出，供不應(yīng)求。
據(jù)界面新聞記者了解，國產(chǎn)品牌在偏航、變槳軸承產(chǎn)品方面擁有較高的滲透率，但在主軸齒輪領(lǐng)域，仍以德國舍弗勒（FAG）、瑞典斯凱孚（SKF）、日本NTN株式會社等進口品牌為主，采購價格較高，且不會因中國風電搶裝而擴大產(chǎn)能。國產(chǎn)主軸承仍處于市場滲透階段，供應(yīng)能力亦有限。
此外，國內(nèi)大型化風電鑄件和精加工產(chǎn)能，屬于稀缺產(chǎn)能。建設(shè)一個大兆瓦鑄件廠，至少需要一年時間，難以迅速補上產(chǎn)能缺口。
葉片、主軸承等相關(guān)配套部件受到產(chǎn)能制約，增加了整機企業(yè)及時交付的壓力。如若供貨不及時，耽誤并網(wǎng)時間，整機企業(yè)將面臨千萬元以上的違約金。
風電業(yè)界普遍認為，2019-2020年為陸上風電搶裝年，2019-2021年為海上風電搶裝年，零部件供應(yīng)仍持續(xù)供需偏緊的格局，并延續(xù)至2020年。
上述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，有些整機企業(yè)在招標中報出高價，是因為自身產(chǎn)能已趨近飽和，搶占訂單意愿并不強烈。此外，也有整機企業(yè)因產(chǎn)能不足，無法及時供貨，與業(yè)主商議放棄部分已中標項目。
西部證券研報顯示，風電行業(yè)具備中長期成長性和短期強周期性的雙重特征，大致五年為一個周期，其中2-3年為一個增長期或低谷期。
針對風機高價將持續(xù)多久、高速增長后會否步入低谷期等問題，上述人士稱，風機價格高企或?qū)⒊掷m(xù)至本年末，整機企業(yè)需在搶裝潮后做好應(yīng)對新挑戰(zhàn)的準備。
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