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汽車零部件上市公司利潤(rùn)普降 轉(zhuǎn)型迫在眉睫
來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
2019-09-16
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近日，滬深股市130余家以汽車零部件為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)布2019年半年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，超過七成汽車零部件企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，其中小部分企業(yè)甚至出現(xiàn)大幅度下滑甚至轉(zhuǎn)為虧損。
無獨(dú)有偶，近日，負(fù)責(zé)多家自主車企零部件供應(yīng)的國(guó)威科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)威科技”）被曝出停產(chǎn)、欠薪、資金鏈斷裂、經(jīng)營(yíng)難以為繼的消息。
隨著中國(guó)車市下行壓力，越來越多汽車零部件企業(yè)的生存現(xiàn)狀也越來越受到關(guān)注。
業(yè)內(nèi)專家表示，目前中國(guó)零部件企業(yè)的現(xiàn)狀，一方面是受整車企業(yè)“拖累”；另一方面也由于中國(guó)自主品牌產(chǎn)品升級(jí)，運(yùn)用更多高質(zhì)量進(jìn)口零部件。相關(guān)專家還表示，目前中國(guó)零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫，與整車廠共同研發(fā)、深度捆綁，同時(shí)主動(dòng)擁抱汽車行業(yè)的“新四化”趨勢(shì)，不失為零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要抓手。
零部件上市公司業(yè)績(jī)變臉
截至2019年9月，滬深股市A股中約130家國(guó)內(nèi)汽車零部件上市公司已經(jīng)發(fā)布了上半年財(cái)報(bào)。其中，凈利潤(rùn)同比下滑的公司有95家，占比約73.08%。
事實(shí)上，早在7月份，汽車零部件上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)統(tǒng)計(jì)就展示出行業(yè)凈利潤(rùn)普遍下滑的現(xiàn)狀。
而在130余家汽車零部件上市公司中，部分公司下滑嚴(yán)重，還有公司去年同期盈利，今年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)以及扣非凈利潤(rùn)，雙雙虧損。
比如，海南鈞達(dá)汽車飾件股份有限公司（002865.SZ,以下簡(jiǎn)稱“鈞達(dá)股份”）的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車飾品，其2019年上半年?duì)I收同比下降34.31%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑275.08%，公司陷入虧損。
而深圳市路暢科技股份有限公司（002813.SZ，以下簡(jiǎn)稱“路暢科技”）2019年上半年?duì)I收同比下降21.21%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)卻下滑316.82%，虧損進(jìn)一步加劇。資料顯示，路暢科技的主要產(chǎn)品為智能駕駛艙、智能駕駛及自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等，路暢科技在2019年半年報(bào)顯示上半年虧損的主要原因包括銷售收入下降等。
而深圳市特爾佳科技股份有限公司（002213.SZ，以下簡(jiǎn)稱“特爾佳”）2019年上半年?duì)I收同比下降4.38%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑346.25%。據(jù)悉，特爾佳的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車緩速器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。特爾佳也將虧損的主要原因歸納為報(bào)告期內(nèi)公司緩速器銷售收入下降。
就相關(guān)公司提振業(yè)績(jī)措施以及轉(zhuǎn)型策略，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者也致函鈞達(dá)股份、路暢科技、特爾佳等公司，截至發(fā)稿暫未獲得回復(fù)。
除了業(yè)績(jī)變臉的上市公司，近日更有零部件廠商傳出資金鏈斷裂進(jìn)而瀕臨破產(chǎn)的消息。
國(guó)威科技近日就被曝出資金鏈斷裂、欠薪、瀕臨破產(chǎn)的消息。多個(gè)自主汽車品牌的生產(chǎn)因此受到影響。而該公司員工在網(wǎng)上也發(fā)帖稱“公司經(jīng)常會(huì)拖欠工資，資金鏈有嚴(yán)重問題”。雖然該公司負(fù)責(zé)人拒絕對(duì)此事向媒體進(jìn)行評(píng)論，但承認(rèn)“公司的確出現(xiàn)一些問題”。
汽車零部件廠商嚴(yán)峻形勢(shì)背后，不可忽視整車廠的“拖累”。
汽車分析師任萬付認(rèn)為，汽車零部件企業(yè)是汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的上游，汽車行業(yè)的不景氣，傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，是導(dǎo)致零部件企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的主要原因。
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，僅2019年初至今，就有數(shù)十起由零部件企業(yè)向整車企業(yè)發(fā)起訴訟、要求支付貨款的案例。這些案件中，整車廠的欠款甚至是不少零部件企業(yè)的“救命錢”，比如力帆汽車的欠款就導(dǎo)致其上游供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)困難。
除此之外，中國(guó)整車產(chǎn)業(yè)的調(diào)整與升級(jí)，也深刻影響部分零部件企業(yè)。
中國(guó)乘用車聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹直言，原來不少采購國(guó)產(chǎn)零部件的自主品牌車企，隨著產(chǎn)品的升級(jí)，也開始采購?fù)愋驮诟鞣矫姹憩F(xiàn)更出色的進(jìn)口零部件。而這部分生產(chǎn)中低端國(guó)產(chǎn)零部件的企業(yè)還缺乏核心技術(shù)，議價(jià)能力較弱，導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，如不改變未來生存處境將越發(fā)艱難。
2019年8月德勤發(fā)布的《中國(guó)汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2019——零部件市場(chǎng)》分析，供應(yīng)商自身變革、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈整合、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)合并、新供應(yīng)商市場(chǎng)加入、業(yè)務(wù)模式開拓、海外市場(chǎng)開拓已經(jīng)成為中國(guó)汽車零部件市場(chǎng)的六大趨勢(shì)。
亟待轉(zhuǎn)型
“對(duì)中國(guó)汽車零部件企業(yè)來講，轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫?！比稳f付直言。
任萬付指出，針對(duì)科技含量低的產(chǎn)品，應(yīng)在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)降本增效；零部件企業(yè)還應(yīng)向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型，研發(fā)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，才能掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力；另外，企業(yè)還要積極拓展海外市場(chǎng)，增加企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。“比如福耀玻璃等企業(yè)參與全球供應(yīng)鏈，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)?！比稳f付表示。
另外，汽車零部件廠商可能存在的轉(zhuǎn)型模式也隱現(xiàn)。
第一種是更加深度與整車廠“捆綁”。
廣州無憂云貸智能科技有限公司總裁馮洋認(rèn)為，要在新的產(chǎn)業(yè)集群里面形成競(jìng)爭(zhēng)力，和上游綁定，同主機(jī)廠一起改良一些部件，使得整個(gè)產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)讓主機(jī)廠的產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力，可能是未來這個(gè)行業(yè)里面具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的一種方式。
崔東樹也贊成這樣的做法，他表示，零部件廠商在未來取得更好生存的一個(gè)重要方式在于，與整車企業(yè)加強(qiáng)合作，一些產(chǎn)品甚至可以與整車廠商共同研發(fā)，這樣也增加零部件企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
第二種則是主動(dòng)擁抱汽車行業(yè)的“新四化”特別是新能源化趨勢(shì)。
《中國(guó)汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2019——零部件市場(chǎng)》也分析，在宏觀政策和前沿技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈將向動(dòng)力多元化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化的方向發(fā)展。
崔東樹介紹，隨著汽車新能源化趨勢(shì)的加深，部分此前生產(chǎn)動(dòng)力部分零件的企業(yè)也將受到巨大影響。
業(yè)內(nèi)相關(guān)人士也透露，隨著汽車電動(dòng)化趨勢(shì)，原本汽車3萬余個(gè)零件，在電動(dòng)車中只運(yùn)用1.8萬余個(gè)。
崔東樹表示，跟上汽車的發(fā)展潮流，改善自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對(duì)這部分企業(yè)非常關(guān)鍵。
“目前是轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)刻，在這一輪轉(zhuǎn)型升級(jí)中無法跟上時(shí)代的零部件廠商將面臨被淘汰的局面。”馮洋表示。
無獨(dú)有偶，近日，負(fù)責(zé)多家自主車企零部件供應(yīng)的國(guó)威科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)威科技”）被曝出停產(chǎn)、欠薪、資金鏈斷裂、經(jīng)營(yíng)難以為繼的消息。
隨著中國(guó)車市下行壓力，越來越多汽車零部件企業(yè)的生存現(xiàn)狀也越來越受到關(guān)注。
業(yè)內(nèi)專家表示，目前中國(guó)零部件企業(yè)的現(xiàn)狀，一方面是受整車企業(yè)“拖累”；另一方面也由于中國(guó)自主品牌產(chǎn)品升級(jí)，運(yùn)用更多高質(zhì)量進(jìn)口零部件。相關(guān)專家還表示，目前中國(guó)零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫，與整車廠共同研發(fā)、深度捆綁，同時(shí)主動(dòng)擁抱汽車行業(yè)的“新四化”趨勢(shì)，不失為零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要抓手。
零部件上市公司業(yè)績(jī)變臉
截至2019年9月，滬深股市A股中約130家國(guó)內(nèi)汽車零部件上市公司已經(jīng)發(fā)布了上半年財(cái)報(bào)。其中，凈利潤(rùn)同比下滑的公司有95家，占比約73.08%。
事實(shí)上，早在7月份，汽車零部件上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)統(tǒng)計(jì)就展示出行業(yè)凈利潤(rùn)普遍下滑的現(xiàn)狀。
而在130余家汽車零部件上市公司中，部分公司下滑嚴(yán)重，還有公司去年同期盈利，今年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)以及扣非凈利潤(rùn)，雙雙虧損。
比如，海南鈞達(dá)汽車飾件股份有限公司（002865.SZ,以下簡(jiǎn)稱“鈞達(dá)股份”）的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車飾品，其2019年上半年?duì)I收同比下降34.31%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑275.08%，公司陷入虧損。
而深圳市路暢科技股份有限公司（002813.SZ，以下簡(jiǎn)稱“路暢科技”）2019年上半年?duì)I收同比下降21.21%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)卻下滑316.82%，虧損進(jìn)一步加劇。資料顯示，路暢科技的主要產(chǎn)品為智能駕駛艙、智能駕駛及自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等，路暢科技在2019年半年報(bào)顯示上半年虧損的主要原因包括銷售收入下降等。
而深圳市特爾佳科技股份有限公司（002213.SZ，以下簡(jiǎn)稱“特爾佳”）2019年上半年?duì)I收同比下降4.38%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)下滑346.25%。據(jù)悉，特爾佳的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車緩速器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。特爾佳也將虧損的主要原因歸納為報(bào)告期內(nèi)公司緩速器銷售收入下降。
就相關(guān)公司提振業(yè)績(jī)措施以及轉(zhuǎn)型策略，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者也致函鈞達(dá)股份、路暢科技、特爾佳等公司，截至發(fā)稿暫未獲得回復(fù)。
除了業(yè)績(jī)變臉的上市公司，近日更有零部件廠商傳出資金鏈斷裂進(jìn)而瀕臨破產(chǎn)的消息。
國(guó)威科技近日就被曝出資金鏈斷裂、欠薪、瀕臨破產(chǎn)的消息。多個(gè)自主汽車品牌的生產(chǎn)因此受到影響。而該公司員工在網(wǎng)上也發(fā)帖稱“公司經(jīng)常會(huì)拖欠工資，資金鏈有嚴(yán)重問題”。雖然該公司負(fù)責(zé)人拒絕對(duì)此事向媒體進(jìn)行評(píng)論，但承認(rèn)“公司的確出現(xiàn)一些問題”。
汽車零部件廠商嚴(yán)峻形勢(shì)背后，不可忽視整車廠的“拖累”。
汽車分析師任萬付認(rèn)為，汽車零部件企業(yè)是汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的上游，汽車行業(yè)的不景氣，傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，是導(dǎo)致零部件企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的主要原因。
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，僅2019年初至今，就有數(shù)十起由零部件企業(yè)向整車企業(yè)發(fā)起訴訟、要求支付貨款的案例。這些案件中，整車廠的欠款甚至是不少零部件企業(yè)的“救命錢”，比如力帆汽車的欠款就導(dǎo)致其上游供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)困難。
除此之外，中國(guó)整車產(chǎn)業(yè)的調(diào)整與升級(jí)，也深刻影響部分零部件企業(yè)。
中國(guó)乘用車聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹直言，原來不少采購國(guó)產(chǎn)零部件的自主品牌車企，隨著產(chǎn)品的升級(jí)，也開始采購?fù)愋驮诟鞣矫姹憩F(xiàn)更出色的進(jìn)口零部件。而這部分生產(chǎn)中低端國(guó)產(chǎn)零部件的企業(yè)還缺乏核心技術(shù)，議價(jià)能力較弱，導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，如不改變未來生存處境將越發(fā)艱難。
2019年8月德勤發(fā)布的《中國(guó)汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2019——零部件市場(chǎng)》分析，供應(yīng)商自身變革、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈整合、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)合并、新供應(yīng)商市場(chǎng)加入、業(yè)務(wù)模式開拓、海外市場(chǎng)開拓已經(jīng)成為中國(guó)汽車零部件市場(chǎng)的六大趨勢(shì)。
亟待轉(zhuǎn)型
“對(duì)中國(guó)汽車零部件企業(yè)來講，轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫?！比稳f付直言。
任萬付指出，針對(duì)科技含量低的產(chǎn)品，應(yīng)在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)降本增效；零部件企業(yè)還應(yīng)向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型，研發(fā)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，才能掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力；另外，企業(yè)還要積極拓展海外市場(chǎng)，增加企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。“比如福耀玻璃等企業(yè)參與全球供應(yīng)鏈，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)?！比稳f付表示。
另外，汽車零部件廠商可能存在的轉(zhuǎn)型模式也隱現(xiàn)。
第一種是更加深度與整車廠“捆綁”。
廣州無憂云貸智能科技有限公司總裁馮洋認(rèn)為，要在新的產(chǎn)業(yè)集群里面形成競(jìng)爭(zhēng)力，和上游綁定，同主機(jī)廠一起改良一些部件，使得整個(gè)產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)讓主機(jī)廠的產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力，可能是未來這個(gè)行業(yè)里面具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的一種方式。
崔東樹也贊成這樣的做法，他表示，零部件廠商在未來取得更好生存的一個(gè)重要方式在于，與整車企業(yè)加強(qiáng)合作，一些產(chǎn)品甚至可以與整車廠商共同研發(fā)，這樣也增加零部件企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
第二種則是主動(dòng)擁抱汽車行業(yè)的“新四化”特別是新能源化趨勢(shì)。
《中國(guó)汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2019——零部件市場(chǎng)》也分析，在宏觀政策和前沿技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈將向動(dòng)力多元化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化的方向發(fā)展。
崔東樹介紹，隨著汽車新能源化趨勢(shì)的加深，部分此前生產(chǎn)動(dòng)力部分零件的企業(yè)也將受到巨大影響。
業(yè)內(nèi)相關(guān)人士也透露，隨著汽車電動(dòng)化趨勢(shì)，原本汽車3萬余個(gè)零件，在電動(dòng)車中只運(yùn)用1.8萬余個(gè)。
崔東樹表示，跟上汽車的發(fā)展潮流，改善自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對(duì)這部分企業(yè)非常關(guān)鍵。
“目前是轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)刻，在這一輪轉(zhuǎn)型升級(jí)中無法跟上時(shí)代的零部件廠商將面臨被淘汰的局面。”馮洋表示。
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